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Política de Conflictos de Intereses
Estamos obligados a identificar y gestionar los conflictos de intereses que surgen en el desempeño de nuestras funciones. Dado que no:
(a) asesoramos a los inversores;
(b) canalizamos a los inversionistas para que transfieran o vendan Bonos de Israel;
(c) no obtenemos ningún incentivo basado en el valor de los Bonos de Israel emitidos o vendidos;
(d) operamos cualquier prioridad en el procesamiento de instrucciones de nuestros clientes para comprar
Bonos de Israel; o
(e) remuneramos a nuestro personal de una manera que refleje directamente la cantidad o el valor de los Bonos de Israel vendidos
Es nuestra opinión, que los conflictos de intereses entre nosotros y cualquier cliente probablemente surgen solo en circunstancias muy excepcionales (las cuales gestionaremos caso por caso), y es poco probable que surjan conflictos entre nuestros clientes. Si consideramos que ha surgido un conflicto, informaremos al cliente inmediatamente e intentaremos gestionar o resolver el asunto de forma que se mitigue el conflicto en la medida de lo posible y no tenga efectos financieros para el cliente y redunde en su beneficio.
Tabla de Conflictos de Intereses Especificados
Esta es una lista de los posibles conflictos de intereses que pueden surgir entre DCI, su personal de ventas, sus otros empleados y sus clientes. "DCI" se refiere tanto a Development Company for Israel (International) Ltd. como a Development Company for Israel (Europe) GmbH. También se incluye a continuación el método para minimizar o eliminar el conflicto, las acciones que se esperan de los empleados y las acciones que deben realizar la dirección y/o el responsable del cumplimiento.
Conflicto Potencial
Método para minimizar
o eliminar el conflicto
Medidas que deben tomar los empleados si se detecta un conflicto
Management/compliance officer action
El personal de ventas
vende bonos con
vencimientos más
cortos para fomentar
una reinversión más
frecuente
Información al cliente sobre los distintos plazos y tasas de interés disponibles
El personal de ventas
debe discutir con el
cliente los distintos
vencimientos y tasas
disponibles para el monto
de la compra, de modo
que el cliente pueda hacer
la compra más alineada
con sus objetivos.
Revisar las
transacciones y las
notas de los
empleados para
comprobar si las
compras no son en el
interés del cliente
Las actividades
externas del
empleado entran en
conflicto con sus
obligaciones en la
empresa
Limitación de las
actividades externas
del empleado o de su
papel en la empresa
para minimizar o
eliminar el conflicto
Comunicación previa de
las actividades externas
al responsable del
cumplimiento
Evaluar las limitaciones
potenciales de la
actividad del trabajador
en la empresa o en el
ejercicio de la actividad
Los clientes de DCI
suministran bienes
o servicios a DCI
Tener diferentes
empleados que
interactúen con la
entidad como
comprador de
bienes/servicios en
comparación con el
personal de ventas
Identificar al responsable
de cumplimiento qué
clientes suministran
bienes o servicios a DCI
Imponer limitaciones
para que la compra
de bonos y la relación
de suministro estén
separadas
La remuneración en
función de los
resultados puede
fomentar la promoción
de ventas más allá de
lo que sería apropiado
Están prohibidas las
tácticas de venta
bajo presión
El personal de ventas y
marketing no empleará
tácticas de venta de alta
presión
El responsable del
cumplimiento revisa
todo el material de
marketing y examina
una muestra de
correos electrónicos
Los regalos pueden
afectar indebidamente
a las actividades del
personal de ventas o
de otros empleados
Los empleados no
pueden solicitar o aceptar
regalos o gratificaciones
de clientes u otras
personas que tengan
tratos comerciales con
DCI sin la aprobación
del responsable de
cumplimiento.
Informar de los regalos
al responsable de
cumplimiento
El responsable del
cumplimiento no
aprueba la recepción
de regalos, lo que crea
un conflicto de
intereses
Los clientes de DCI
son propiedad de
empleados de DCI (en
su totalidad o en parte)
Tener diferentes
empleados que
interactúen con la
entidad como
propietario y con el
personal de ventas que
presta servicios a la
entidad como cliente
Identificar qué clientes
de DCI son propiedad de
empleados de DCI (en su
totalidad o en parte)
Imponer limitaciones
para que la compra de
bonos y la relación de
propiedad estén
separadas y
restringidas
El Estado de Israel es la
única fuente de
ingresos de DCI, lo que
puede hacer que DCI
prefiera los intereses
del Estado de Israel a
los de su cliente,
especialmente en
relación con las
actividades de venta y
su intensidad, así como
en la ampliación
inadecuada del
mercado objetivo de
determinados tipos de
bonos de Israel.
Están prohibidas las
ventas a un cliente que
no redunden en su
interés. Se prohíbe la
comercialización de
bonos de Israel fuera de
su público objetivo
El personal de ventas no
venderá a un cliente un
bono de Israel que no
sea para el mejor interés
del cliente. El marketing
no comercializará bonos
de Israel fuera de su
público objetivo
El responsable de
cumplimiento revisa
todos los materiales
de marketing y una
muestra de los
correos electrónicos
de los empleados. No
hay compensación
por vender un tipo de
bono en lugar de otro
Los empleados podrían
actuar sobre la base de
información material
no publicada recibida
en el curso normal de
las actividades de DCI.
Se prohíbe a los
empleados actuar a
partir de información
material no publicada
Informar inmediatamente
al responsable de
cumplimiento de cualquier
material de información
recibida no publicada.
El responsable de
cumplimiento revisa
una muestra de
correos electrónicos
de los empleados
DCI ha creado una organización de cumplimiento exhaustiva para prevenir y evitar los conflictos de intereses en general y, en particular, los conflictos antes mencionados. Por lo tanto, la organización de cumplimiento seguirá las siguientes medidas preventivas:
- El Estado de Israel, como emisor, no solicita actividades de venta especiales para ningún tipo de Bono de Israel. El Estado de Israel gestiona y controla la oferta y la demanda de tipos específicos de Bonos de Israel y, por tanto, las ventas de estos bonos, reduciendo o aumentando la tasa de interés o suspendiendo un bono de las actividades de venta. Esto reduce el riesgo de promover el interés del Estado de Israel
como única fuente de ingresos de DCI. El director general, así como el responsable de cumplimiento, supervisan que los empleados promuevan los intereses del comprador al recibir y transmitir órdenes en Bonos de Israel. - La remuneración de DCI en virtud de su acuerdo con el Estado de Israel proporciona una compensación por las actividades de distribución de DCI y no está relacionada con el volumen de ventas ni con ningún otro éxito en relación con las actividades de venta de DCI. Por lo tanto, tampoco existe ningún incentivo para vender Bonos de Israel a un mercado objetivo inadecuado que fomente el interés de DCI por vender Bonos de Israel por delante de los intereses de los clientes.
- Los lineamientos y políticas de la empresa especifican que determinados empleados no son remunerados en función del éxito de ventas de DCI, entre ellos el auditor interno (que está contratado por una filial de DCI) y el personal financiero. La función de cumplimiento supervisa la organización, estructuración y aplicación del sistema de remuneración de DCI. La estructura de remuneración de DCI para el personal de ventas no se basa en comisiones. Cada vendedor recibe un salario y una pequeña bonificación por alcanzar determinados objetivos relacionados con su área de especialización. No hay compensación por vender un tipo de bono en lugar de otro. Por lo tanto, tampoco existe ninguna ventaja para un vendedor o para la organización por vender un tipo de Bono de Israel en lugar de otro. Esto limita el riesgo de vender a un cliente un tipo de Bono de Israel inadecuado.
- Los empleados de DCI reciben entrenamiento de forma periódica, también en materia de cumplimiento
de la normativa. Además, se aplican las siguientes normas internas: - Los empleados están obligados a informar inmediatamente al responsable de cumplimiento de
cualquier circunstancia que implique o pueda implicar un conflicto de intereses. - En particular, los empleados deben evitar cualquier actividad o relación que cree un conflicto o un
conflicto aparente con su deber de actuar en el mejor interés de DCI o de los clientes de DCI. Un
empleado también debe evitar los conflictos de intereses derivados de las acciones de sus familiares directos. - DCI es auditado por una auditoría interna y un auditor externo. Además, el responsable de cumplimiento
informa al menos una vez al año al director general sobre cuestiones de cumplimiento y violaciones
sustanciales de las normas y reglamentos.
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